Leasing ou achat : comment est calculée la comparaison ?
Comparer un loyer de LOA à une mensualité de crédit est l'erreur la plus répandue en matière de financement automobile. Les deux montants se ressemblent, mais l'un vous laisse un véhicule revendable et l'autre rien du tout.
Notre comparateur ramène les quatre formules à un seul chiffre : ce qui sort de votre poche sur la période, moins ce que vous possédez encore à la fin.
La conclusion ne varie guère — l'achat comptant est presque toujours le moins coûteux. L'objet du simulateur est donc de chiffrer précisément l'écart, pour que le choix d'une location soit fait en connaissance de son prix.
La méthode de calcul
La convention de comparaison
Pour chaque formule, nous additionnons l'intégralité des décaissements — prix comptant, apport, mensualités, loyers, intérêts, frais de restitution — puis nous retirons la valeur du véhicule si vous le conservez.
Sans cette déduction, l'achat paraîtrait absurdement coûteux et la location toujours gagnante. C'est précisément le biais qu'exploitent les comparaisons de mensualités.
L'entretien est compté dans les quatre scénarios. Sinon une LLD tout compris paraîtrait chère face à un achat dont on aurait oublié les révisions.
Le résultat est sans suspense, et c'est l'information
Autant l'annoncer : sur le seul critère du coût, l'achat comptant gagne dans pratiquement toutes les configurations, suivi du crédit, puis de la LOA, puis de la LLD. Ce classement ne s'inverse pas, quelle que soit la durée ou le prix.
La raison est arithmétique. Le loueur facture une charge financière supérieure à celle d'un crédit, puisqu'il porte le risque de revente et prend sa marge. Et il vous fait amortir la dépréciation jusqu'à sa valeur résiduelle contractuelle, fixée prudemment sous la cote réelle : vous payez donc plus de dépréciation que le véhicule n'en subit vraiment.
L'intérêt du simulateur n'est donc pas de désigner un vainqueur, mais de chiffrer le prix de la location — de l'ordre de 30 à 40 % de plus qu'un achat comptant sur quatre ans — et de vous laisser juger si ce que vous achetez en échange le vaut : une trésorerie de départ préservée, un budget mensuel prévisible, aucun aléa de revente, aucune démarche de vente.
Ce sont des avantages réels, que ce chiffre ne capture pas. Ils ne sont simplement pas gratuits.
Payer comptant n'est pas gratuit
L'achat comptant n'a aucun frais financier apparent, mais il immobilise un capital qui aurait pu rester rémunéré. Nous chiffrons ce coût d'opportunité au taux du Livret A, porté à 1,7 % au 1er août 2026 : un rendement sans risque, disponible, et exonéré d'impôt.
C'est un choix conservateur. Retenir un rendement plus élevé — assurance-vie, placement de long terme — rendrait l'achat comptant encore moins avantageux, mais introduirait un risque que la comparaison ne saurait pas modéliser.
Conséquence directe : dès qu'un crédit est proposé sous ce rendement, ce qui arrive avec les offres constructeur à 0 ou 1 %, emprunter devient mathématiquement préférable à payer comptant.
La mécanique du loyer
Un loyer de leasing amortit la différence entre le prix du véhicule et sa valeur résiduelle contractuelle, à laquelle s'ajoute une charge financière calculée sur le capital moyen engagé. Nous reproduisons cette logique : c'est l'approximation usuelle du calcul d'un loueur, à quelques euros près du contrat réel.
Le taux financier d'un leasing est structurellement supérieur à celui d'un crédit — 5,5 % en LOA et 6 % en LLD contre 5,2 % de TAEG moyen en 2026. Le loueur porte en effet le risque de valeur résiduelle et prend sa marge.
Nous ajoutons systématiquement des frais de remise en état à la restitution. Ils sont rarement nuls : rayures, usure des pneus au-delà du normal, éléments manquants.
La valeur résiduelle, angle mort du leasing
Les loueurs fixent prudemment la valeur de rachat : environ 50 % du prix neuf à trois ans, 42 % à quatre ans. Or la cote de revente réelle d'un véhicule de trois ans tourne plutôt autour de 62 % du prix neuf.
Cet écart signifie que l'option d'achat est souvent avantageuse en fin de LOA : la lever puis revendre dégage une plus-value. Le simulateur calcule cet écart et vous le signale.
C'est la seule différence économique de fond entre LOA et LLD. À défaut de lever l'option, les deux formules se valent — et la LLD, qui ne promet rien, est souvent plus honnête sur ce point.
Le leasing social change les règles
Reconduit le 16 juillet 2026 pour une troisième édition, le dispositif plafonne le loyer d'un véhicule électrique à 200 € par mois pour 15 000 km annuels, sur trois ans minimum.
Aucune formule de marché ne s'en approche. Il est réservé aux ménages dont le revenu fiscal de référence par part ne dépasse pas 16 880 €, qui roulent plus de 10 km pour aller travailler ou plus de 8 000 km par an à titre professionnel, dans la limite de 50 000 foyers. Si vous y êtes éligible, la comparaison ci-dessus devient sans objet.
Les hypothèses chiffrées
Toutes ces valeurs sont regroupées dans un seul fichier et facilement modifiables.
Les limites de l'estimation
- Les valeurs résiduelles, taux et pénalités d'un leasing se négocient contrat par contrat : notre modèle reproduit des conventions de marché, pas votre offre. Le tableau d'amortissement remis par le loueur prime toujours.
- Le loyer est calculé par l'approximation usuelle — amortissement linéaire plus charge financière sur capital moyen. Un contrat réel peut s'en écarter de quelques euros par mois.
- Les offres promotionnelles des constructeurs, fréquentes à 0 ou 1 % de TAEG, bouleversent la comparaison en faveur du financement. Elles ne sont pas modélisées.
- La cote de revente est une moyenne de marché. Sur un modèle recherché ou au contraire délaissé, l'écart avec la réalité peut atteindre plusieurs milliers d'euros — et c'est précisément ce risque que la location transfère au loueur.
- L'assurance n'est pas comptée : elle est due dans les quatre formules, mais un leasing impose souvent une tous risques là qu'un véhicule ancien pourrait se contenter d'un tiers.
- Les frais de dossier, l'assurance perte financière souvent vendue avec un leasing et les options de garantie ne sont pas modélisés.
- La sortie anticipée d'un leasing est coûteuse et très variable selon les contrats : le modèle suppose que la durée est tenue jusqu'au terme.
- Le carburant et les pneus sont identiques dans les quatre scénarios : ils sont exclus de la comparaison, qui porte sur la seule dimension financière.
Les sources
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